半导体芯片板块成“抱团”新方向? 基金经理:市场还会轮动!

原标题:半导体芯片板块成“抱团”新方向? 基金经理:市场还会轮动!

  1月18日,在“缺芯”消息的助推下,A股半导体芯片行业大涨。半导体芯片行业会不会成为机构“抱团”的新方向?

  对此,多位公募基金经理告诉中证君,当前行情下,芯片行业的强势表现与其说是成为机构“抱团”的新目标,不如说是市场机会轮动的表现。“半导体芯片在合适的时间出现在了合适的地方。”一位基金经理说。

  半导体芯片板块“接棒”?

  1月18日,申万电子板块领涨大盘,当天申万电子行业指数收盘大涨3.57%。其中,半导体和芯片板块大幅拉升通富微电韦尔股份立昂微晶方科技闻泰科技圣邦股份北方华创长电科技等表现强势。“缺芯”消息成为两市半导体芯片板块走强的一大诱因。

  从基本面来看,粤开证券指出,行业下游需求旺盛叠加高景气周期,且台积电2020年四季度财报利润超预期,大幅上修2021年资本开支,进一步验证了半导体强景气周期,下游需求强劲将带动中上游的设计和制造商景气;资金面来看,“抱团”股松动后,科技板块或被资金青睐。

半导体芯片板块成“抱团”新方向? 基金经理:市场还会轮动!

  基金机构表示,芯片半导体领域一直以来都是其重点掘金的方向,与其说是新的“抱团”方向,不如将其理解为市场轮动的表现。

  “资金目前对任何风吹草动都比较敏感,半导体芯片在合适的时间出现在了合适的地方。”一位基金经理表示。

  机构调整投资“姿势”

  半导体芯片板块一天的强势表现或许并不能说明很多问题,不过,近期对于机构“抱团”的争论颇多,不少基金经理确实在调整自己的投资。

  “最近市场确实比较火。”一位资深的价值风格基金经理表示,开年后股价上涨的公司大部分都是行业内最优秀的公司,但一些公司的股价短期涨幅达到30%甚至更多,有点超出基本面,估值存在一定的泡沫。

  市场会不会调整?他指出,这一轮市场表现与2015年大部分公司股价普涨的情况不太一样,当时股价大幅上涨的很多公司没有核心竞争力,缺乏基本面支持。这一次涨幅居前的企业,基本是各行业的优秀公司,如果这次市场出现调整,也是在一定区间内的合理调整。

  他介绍,近期适当降低了仓位,同时减持了一些短期股价涨幅大的公司,也在寻找其他估值合理的优质公司。但他也坦言,不同行业因所处的景气度不同,不同时段的表现会不一样,但追逐龙头的大趋势不会改变。

  深圳联合利业表示,最可靠的是顺周期行业,包括金融、地产、资源和周期制造业。半导体、军工也可以关注,但缺少可靠的标的。

  奶酪基金基金经理庄宏东认为,2021年A股市场仍有结构性机会值得挖掘。目前来看,一些关注度较高的板块估值已经不便宜,处于历史偏高的位置。接下来,若上市公司业绩增长没有达到市场预期,则容易出现回调风险。

  全年投资看什么?

  对于基金机构来讲,投资不在于一时一刻,虽然开年“躁动”,但是全年的布局,才是基金机构重点研判的方向。

  庄宏东介绍,基于目前市场的走势及个股基本面,2021年奶酪基金的投资布局基本调整到位,一方面继续看好家电、医药、白酒等2020年表现相较好的一些个股;另一方面,也对保险银行、地产等低估值、低预期的板块进行适当加仓。后续若市场出现较大波动,会根据个股收益风险比,进行动态调整。

  无独有偶,另一位基金经理同样在近期开始调仓换股。除了考虑到部分绩优股估值高高在上,需要时间消化外,对全年的投资布局同样是他近期对组合做出调整的重要原因。他表示,时值年初,全年趋势性的投资机会尚不明朗,在投资方向上他更倾向于采取均衡布局,等待确定性机会的出现。

  金鹰基金表示,一季度大概率仍将重演春季躁动行情。有别于过去两年春节阶段,由于流动性相对中性,利率易上难下,股市大概率仍将是三七行情,但基数原因致多数行业盈利改善明显,选股需要仔细斟酌盈利-估值性价比。短期依然建议保持积极态度,重视外需、消费服务和制造业投资链等顺周期品种的复苏逻辑,并把握春季躁动期成长板块的机会,精选一季报盈利改善的核心品种。可关注以下方面:一是顺周期外需相关制造业,包括有色、化工、军工、机械等;二是疫情后线下消费和服务复苏的领域,包括家电、保险、社服、汽配、白酒、机场和零售;三是疫情影响下盈利恶化显著而2021年初具备足够盈利弹性的成长板块,如面板、计算机、新能源车、军工等。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF512)